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2017年最佳固定收益基金公司得獎者訪問 - PIMCO

Morningstar最佳基金獎的得獎者,是Morningstar視為在同類基金中於當年度及長期為投資者提供最高價值的基金。為協助讀者了解這些基金贏家,我們早前向獲獎的基金團隊發出問卷,邀請他們詳述其團隊結構、各種風險如何影響其投資決策,公司文化等。

Nelly Poon 27/03/17

Morningstar最佳固定收益基金公司- PIMCO

M: Morningstar P: 基金管理團隊
(基金團隊以英文回覆問卷,以下中文版本為撮要譯本。你可以在此閱讀完整的英文版本。)

M: 你對2017年的市場有何展望?將如何部署基金以捕捉機會或減少風險?      

P: 我們維持稍稍偏高的整體風險水平,繼續專注於投資組合流動性和尾部風險對沖策略。

我們對股票的態度較其他風險資產更積極,但我們仍然對整體市場持中立態度,而且持輕美國股市。我們對歐洲股市持樂觀態度,亦有小部份資產配置予新興市場作為長綫投資。

我們對利率風險維持防禦。在美國,我們較偏好國庫抗通脹債券(TIPS)。 美國以外,我們認為英國債Gilts和日本政府債券的估值過高。另外,我們認為在欠缺歐洲央行支持下,

我們持重的信貸主要是非機構抵押擔保證券,我們相信這類資產很可能繼續受益於美國房地產市場的持續復甦,而且不受許多環球風險的影響。

我們繼續持重實物資產,主要是美國國庫抗通脹債券(TIPS)。

我們繼續偏好美元多於一籃子亞洲貨幣,亦稍為持輕歐元。鑑於一些高利差的「商品貨幣」在大選後變得非常便宜,我們亦持有小量策略性倉位。

M:  PIMCO的企業文化如何助你們持續為投資者帶來出色表現?

P: PIMCO結合頂尖人才、尖端技術和長綫投資方式,由全球2,200名員工為客戶持續提供卓越的回報和客戶服務。我們致力與客戶合作,創建符合其獨特需求的投資解決方案,我們有特定的團隊從事客戶服務,讓投資組合經理能夠專注於管理資產的責任。我們採取平面管理架構,能夠對不斷變化的外部環境和客戶需求作出迅速回應。我們在環球採取的流程使我們更容易識別和創造出能夠持續跑贏基準的產品。

在我們的45年歷史中,PIMCO的前瞻性文化一直協助客戶領先於投資環境的發展。譬如:

  • 自1975年以來開始在客戶的投資組合加入抵押支持證券,為業界的先行者之一。
  • 1986年引入了突破性的阿爾法策略(portable alpha strategies),將股票指數期貨結合於主動管理的債券投資組合中。
  • 1997年在美國發行國庫抗通脹債券當天推出首隻以TIPS為重點的基金。
  • 在2006年預計「樓市將成為下一個納斯達克泡沫」,並在2007-2008年金融危機之前遠離次級抵押債務。

 

M: 可否與我們分享一些未來的業務計劃,例如會推出哪類新產品嗎?

P: PIMCO會持續評估資源需求,並會重新投資於任何對客戶有利的企業部門。我們不斷尋求適合不同業務功能的頂尖人才,使公司能夠繼續為客戶提供卓越的投資管理和服務。我們亦不斷加強系統以提供更高質量的風險管理和分析。

 

你可以在閱讀其他關於基金獎的文章。

 

作者簡介 Nelly Poon

Nelly Poon  

Nelly Poon為Morningstar的編輯。

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