主頁
 投資組合
 基金/市場動向
 ETF
 強積金/生活理財
 基金工具
 基金篩選器
 基金檢閱
 組別排行榜
 保證基金
 

2017年最佳環球股票基金得獎者訪問 - MFS全盛基金 - 全球股票基金

為協助讀者了解這些基金贏家,我們早前向獲獎的基金團隊發出問卷,邀請他們詳述其團隊結構、各種風險如何影響其投資決策,以及過去一年的主要投資組合變化等。

Nelly Poon 16/03/17

Morningstar最佳環球股票基金 - MFS全盛基金 - 全球股票基金 W1 USD

基金資料
成立日期:2010年2月8日
總資產淨值(百萬,截至2017-02-28): 5,475.27美元
基金經理:David R. Mannheim, Roger M. Morley, Ryan P. McAllister 

M: Morningstar MFS: 基金管理團隊
(基金團隊以英文回覆問卷,以下中文版本為撮要譯本。你可以在此閱讀完整的英文版本。)

M: 基金組合於2016年內有否重大變化?是否有個別持股驅動基金的年內表現?

MFS: 基金著重長綫,固投資組合周轉率在2016年保持於12%的低水平。因此,投資組合與一年前分別不大,繼續持重醫療保健、必須消費品和非必須消費品行業,以及持輕金融和能源行業。

在醫療保健股方面,我們主要投資於能受惠於長期人口趨勢和獨特產品優勢的醫療技術和生命科學公司。大多數製藥和生物技術公司的估值並不吸引。在消費類股中,我們繼續偏好一些估價合理、品牌強大、定價能力良好和業務在地理上有分散的公司。雖然新興市場經濟放緩對會對企業的短期盈利產生負面影響,但基於新興市場的財富增長和消費需求擴張,我們對其長綫前景感樂觀,

我們持續持輕金融,因為我們相信在一個完整的經濟周期內,大多數已發展市場的商業銀行和保險公司的增長速度都不會超越全球GDP,而且我們關注監管風險、資本要求等事項。我們相信大多數綜合能源公司都要面對儲備下降和成本上升的問題,預計它們的自由現金流量會和投資資本回報都會下跌。

基金全年跑輸基準MSCI世界指數,主要是由於基金相對基準持重消費必須品和持輕能源,但我們在醫療保健、零售、運輸和休閒類的選股有好表現,抵消了上述部份的負面表現。

長綫來看,基金的相對表現仍然保持強勁。這主要是因為基金所持有的公司能在不同周期提供具彈性和可持續的盈利增長和回報。

基金表現(%
平均年度回報率(以淨資產值計)
MFS全盛基金 - 全球股票基金 W1 USD,截至2016年12月31日

 

基金 (%)

基準 ^ (%)

相對基準表現 (%)

1年

7

7.51

-0.51

3年

2.83

3.8

-0.97

5年

11.27

10.41

0.86

10年

5.19

3.83

1.36

所有基金數據來源:MFS. 基準數據來源:SPAR, FactSet Research Systems Inc.
^ MSCI World Index (net div)

M: 你如何看環球經濟的宏觀風險,如美國政治領導層的變化以及新興市場面對重大阻力?這些風險如何影響你的投資決策?

MFS: 我們認為環球股市的主要風險來源包括估值升高、未來歐洲選舉帶來的地緣政治不確定性、英國脫歐對全球貿易的威脅、美國新政府以及其他潛在的民粹主義運動。

關於美國新一屆政府,市場似乎已把特朗普計劃中的有利因素(尤其是稅收和監管改革)反映於定價,卻忽視其貿易政策可能對全球貿易造成的損害。

我們相信環球股市會在未來一段時間繼續處於較低的回報環境,因此投資者要保持良好的態度,採取長綫的投資策略,對風險管理保持警覺。

M: 你的投資團隊結構如何?過去一年有沒有重要的人事變動?是否有計劃於未來擴大團隊?

MFS: 基金經理David Mannheim、Roger Morley和Ryan McAllister負責為MFS環球股票策略建構投資組合、作最後買賣決定和管理風險。而此基金亦是屬於該策略的。

David在1988年加入MFS任研究分析員,於1992年成為環球股票策略的投資組合經理。Roger則在2002年加入MFS任研究分析員,於2009年成為環球股票策略的投資組合經理。Ryan在2007年加入MFS任研究分析員,於2016年成為環球策略的聯席投資組合經理。MFS在2016年6月宣佈David計劃於2017年6月至2018年6月間退休。

M: 你認為基金的管理團隊或投資程序有哪些可以改進的地方?

MFS: 我們認為基金的投資程序紮實,無論對團隊和投資流程都充滿信心,但我們會持續從經驗中學習,以成為更好的投資者。在個股的層面亦然,我們會了解股票表現不如預期的背後原因,並確保不會犯下同樣的錯誤。

 

你可以在閱讀其他關於基金獎的文章。

 

作者簡介 Nelly Poon

Nelly Poon  

Nelly Poon為Morningstar的編輯。

  • 2017年最佳強積金計劃最後三強訪問 - 恒生強積金自選計劃 2017年最佳強積金計劃最後三強訪問 - 恒生強積金自選計劃

    Morningstar最佳基金獎的得獎者,是Morningstar視為在同類基金中於當年度及長期為投資者提供最高價值的基金。為協助讀者了解這些基金贏家,我們早前向獲獎的基金團隊發出問卷,邀請他們詳述其團隊結構、各種風險如何影響其投資決策,公司文化等。

  • Morningstar(香港)最佳基金獎2017頒獎典禮花絮 Morningstar(香港)最佳基金獎2017頒獎典禮花絮

    Morningstar(香港)最佳基金獎2017頒獎典禮已於2017年3月8日假四季酒店舉行。Morningstar最佳基金及最佳基金公司獎目的在於為投資者於同類基金中,遴選出當年度及具長期投資價值之零售基金,並遴選出當年度平均基金表現最出色的基金公司。

  • 2017年最佳強積金計劃最後三強訪問 - 匯豐強積金自選計劃 2017年最佳強積金計劃最後三強訪問 - 匯豐強積金自選計劃

    Morningstar最佳基金獎的得獎者,是Morningstar視為在同類基金中於當年度及長期為投資者提供最高價值的基金。為協助讀者了解這些基金贏家,我們早前向獲獎的基金團隊發出問卷,邀請他們詳述其團隊結構、各種風險如何影響其投資決策,公司文化等。

  • 2017年最佳強積金計劃得獎者訪問 - 富達退休集成信託 2017年最佳強積金計劃得獎者訪問 - 富達退休集成信託

    Morningstar最佳基金獎的得獎者,是Morningstar視為在同類基金中於當年度及長期為投資者提供最高價值的基金。為協助讀者了解這些基金贏家,我們早前向獲獎的基金團隊發出問卷,邀請他們詳述其團隊結構、各種風險如何影響其投資決策,公司文化等。

  • 2017年最佳固定收益基金公司得獎者訪問 - PIMCO 2017年最佳固定收益基金公司得獎者訪問 - PIMCO

    Morningstar最佳基金獎的得獎者,是Morningstar視為在同類基金中於當年度及長期為投資者提供最高價值的基金。為協助讀者了解這些基金贏家,我們早前向獲獎的基金團隊發出問卷,邀請他們詳述其團隊結構、各種風險如何影響其投資決策,公司文化等。