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環球投資者的資金流向

2016年的Morningstar環球資金流向報告發現投資者偏好債券、被動產品和低收費的選擇。

Alina Lamy 14/03/17

2016年的Morningstar 環球資金流向報告觀察過去一年環球基金市場和ETF市場的資金流向,分析這些趨勢如何解釋過去回報、投資者表現和反映市場對未來的期望。

報告重點包括: 

  • 2016年,美國吸引了2,880億美元的新資金流入,高於2015年的2,600億美元。然而,歐洲、亞洲和跨境基金的流入較去年少。資金流入增長最快的地區依次為亞洲,其次是非洲、加拿大和拉丁美洲。
  • 2016年不同基金類別的資金流向排名與2015年有很大差別。2016年錄得最高流入的是固定收入基金和貨幣市場基金(分別為4,120億美元和1,960億美元)。在2015年,錄得最高流入的是股票基金,流入值為3,460億美元,其次是股債混合基金(1,670億美元)。2016年以商品的有機增長率最高,為25.7%。
  • 2016年,英國脫歐公投和美國總統大選均出現令人意外的結果,令投資者傾向持有債券。這可能是因為投資者希望:1)尋找風險較低的資產;2)應對加息預期;3)在牛市頂部賣出股票。
  • 在美國,主動和被動產品的資金流差距繼續擴大。在2016年,美國指數基金錄得4,920億美元流入,而相應的主動基金則錄得2,040億美元流出。
  • 股票類別的主動和被動產品錄得最大的資金流向差異:股票指數基金錄得3,900億美元流入,而主動股票基金則錄得4,230億美元流出。另一方面,無論是主動或被動的固定收入基金,都錄得環球淨資金流入。
  • 交易所買賣產品市場繼續增長,在2016年底的規模達到3.6萬億美元。ETP產品愈來愈流行,其中一個原因是投資者對費用愈來愈敏感,固他們會捨棄高收費的基金而選擇低收費的產品。
作者簡介 Alina Lamy

Alina Lamy  

Alina Lamy為Morningstar的高級市場研究分析員。